L’audit d’acquisition est une opération d’investigation effectuée par un cabinet d’expertise comptable pour le compte d’un repreneur de société. C’est l’une des étapes du processus de négociation, qui aide l’investisseur à prendre une bonne décision.
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L’audit d’acquisition a pour objectif de réduire les risques liés à tout processus de reprise de société. Pour cela, le cabinet d’expert-comptable mandaté va chercher à obtenir, en amont, des informations afin de faciliter l’installation du nouveau dirigeant sur son nouveau corps de métier.
Le cabinet Sfeco propose une approche à moyen et long terme dans son analyse des différents aspects de la société à reprendre et des risques latents qui en découlent. Elle appréhende les conséquences financières de sa restructuration éventuelle et recense les leviers de trésorerie qui pourraient être levés.
L’audit d’acquisition est un outil de rééquilibrage entre le vendeur qui détient toutes les informations, et le repreneur qui n’en a qu’une partie. Ce déséquilibre est source de risque financier important. L’audit d’acquisition apporte des réponses chiffrées aux interrogations de l’acquéreur et réduit l’incertitude.
En outre, l’audit d’acquisition comporte un volet opérationnel destiné à aborder les questions techniques sur les modalités de l’acquisition (structure des ventes, répartition des ressources clés), en plus d’apporter l’assurance que les comptes de la société cible ont un certain degré de fiabilité.
L’audit d’acquisition a pour but de donner vie aux données chiffrées par une projection à court, moyen ou long terme des engagements de la société, notamment par l’analyse des contrats auxquels la société cible a souscrit.
Le cabinet mandaté audite les comptes annuels ou intermédiaires de l’entreprise convoitée par l’acquéreur. Il étudie en détail les volets financiers, comptables, juridiques, fiscaux, sociaux, techniques et environnementaux, puis compare les chiffres annoncés avec ceux présents dans les comptes.
Il implique des interventions complémentaires de l’avocat du repreneur sur des points précis, et une collaboration professionnelle et transparente des équipes administratives, juridiques, financières et techniques du repreneur et du cédant.
Sa durée varie en fonction de la taille de la structure, de la situation économique et financière. Il est mené par des experts-comptables aguerris, qui ont une connaissance approfondie du secteur en jeu, et qui sont capables de travailler en collaboration et dans la pluridisciplinarité.
À titre indicatif, un audit d’acquisition comporte plusieurs étapes : prise de connaissance de l’entreprise cible, examen analytique des comptes, découverte des procédures internes, analyse des postes clients, du cycle des achats, du volet personnel et dettes sociales, étude des états des stocks, des immobilisations, du cadre fiscal, évaluation de la trésorerie, et synthèse.
L’expert-comptable met ses compétences et son expérience au service du futur acquéreur, en procédant à une étude approfondie des documents fournis par le cédant, pour l’aider à avoir une bonne visibilité de l’entreprise cédée.
Par son analyse des comptes annuels ou de la situation intermédiaire, il valide ou invalide les informations fournies. Le cabinet Sfeco établit un chiffrage des risques potentiels et leur implication en cas de réalisation.
Le rôle de l’expert-comptable est centré sur les éléments chiffrés de la société, mais il prend parfois en compte l’aspect juridique de la vie de l’entreprise. Il prendra ou non la décision d’avoir recours à des intervenants extérieurs spécialisés.
Il procède soit par rendez-vous réguliers avec le propriétaire de l’entreprise vendue, soit l’analyse des documents officiels qui lui seront fournis par l’expert-comptable en charge de l’entreprise cible.
Il produit un rapport d’analyse chiffré, et présentera une synthèse à son client (rapport d’audit). Le cabinet Sfeco apporte, en outre, son aide dans la négociation du prix et des garanties, et assure le suivi des opérations au cours de la période de garantie pour d’éventuels appels en restitution de prix.
On parle beaucoup des facteurs financiers, mais lorsqu’ils sont déjà bien bordés techniquement, le principal sujet d’une transmission d’entreprise, est la préparation.
Les transmissions d’entreprises se préparent !
C’est avant tout le rachat d’une histoire qui n’est pas inscrite dans les comptes de bilan.
La barrière de l’humain à travers la complexité des changements, des égos, sont souvent le premier facteur de difficulté de la transmission. Le climat créé autour d’une négociation influe énormément sur les chances d’aboutissement et de bonne fin du rapprochement envisagé.
Le SAV d’une transaction efficace est souvent conditionné par la transmission de l’état d’esprit du dirigeant cédant au cessionnaire, ou à la préparation à la transition par le cédant pour faciliter l’introduction du cessionnaire.
Le cessionnaire est souvent la victime indirecte du ressenti manifesté par le dirigeant cédant lorsque sa préparation patrimoniale n’a pas été soulevée et qu’il voit poindre certaines conséquences fiscales liées au mode opératoire choisi par sa transmission.
Voici donc les points principaux à surveiller.
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Le cabinet Sfeco propose un accompagnement pour la cession d’entreprise, en établissant, en amont, un audit destiné à faire émerger les aspects financiers, juridiques et fiscaux.
Analyse des conséquences au plus près de vos réalités, approche à moyen et long terme, clause d’earn out, notre accompagnement vous aide à prendre la bonne décision et à sécuriser toute l’opération.